Data IHK AS Tampaknya akan Tunjukkan Inflasi Naik di Oktober saat Pedagang Redam Prakiraan Penurunan Suku Bunga The Fed

• Indeks Harga Konsumen AS diprakirakan naik 2,6% YoY di bulan Oktober, lebih cepat dari kenaikan 2,4% di bulan September.
• Inflasi IHK inti tahunan diprakirakan tetap di 3,3% di bulan Oktober.
• Data inflasi dapat secara signifikan mempengaruhi penilaian pasar terhadap prospek suku bunga The Fed dan nilai Dollar AS.

Data inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) dari Amerika Serikat (AS) untuk bulan Oktober, yang diterbitkan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja, sangat dinantikan dan dijadwalkan akan dirilis pada hari Rabu pukul 13:30 GMT (20:30 WIB).

Dolar AS (USD) akan mengalami volatilitas tinggi yang kemungkinan akan didorong oleh laporan inflasi AS, yang dapat berdampak signifikan pada penilaian  pasar terhadap prospek suku bunga Federal Reserve (The Fed) untuk beberapa bulan mendatang.

Apa yang Diprakirakan dari Laporan Data IHK Berikutnya?

Sebagaimana diukur oleh IHK, inflasi di AS diprakirakan naik pada tingkat tahunan 2,6% di bulan Oktober, sedikit lebih tinggi dari pertumbuhan 2,4% yang dilaporkan pada bulan September. Inflasi IHK inti tahunan, tidak termasuk harga makanan dan energi yang volatil, kemungkinan tetap di 3,3% pada periode yang sama.

Sementara itu, IHK dan IHK inti bulanan diprakirakan naik 0,2% dan 0,3%.

Pratinjau laporan inflasi Oktober, para analis TD Securities mengatakan: "Data inflasi akan tetap agak lebih kuat daripada yang diinginkan The Fed dalam waktu dekat, membalikkan beberapa peningkatan dalam laju perubahan harga baru-baru ini."

"Kami memprakirakan IHK umum naik 0,29% MoM sementara inflasi inti naik pada laju 0,32% MoM. Ini akan membuat laju tahunan IHK naik tipis ke 2,6% YoY untuk umum dan tetap stabil di 3,3% YoY untuk inti," tambah mereka.

Setelah pertemuan kebijakan bulan November, Ketua The Fed Powell menyatakan bahwa bank sentral tetap berkomitmen pada jalur pelonggaran bertahap, dan menambahkan bahwa hasil pemilihan presiden AS tidak akan mempengaruhi keputusan-keputusan kebijakan dalam waktu dekat. Bank tampaknya bertekad mempertahankan independensinya dari Presiden AS yang baru terpilih, Donald Trump, karena Powell dengan jelas menyatakan bahwa dia tidak akan mengundurkan diri jika diminta untuk melakukannya.

Bagaimana Laporan Indeks Harga Konsumen AS dapat Mempengaruhi EUR/USD?

Kebijakan Trump terkait imigrasi, pemotongan pajak, dan tarif dapat meningkatkan tekanan pada inflasi, mendorong kenaikan suku bunga dan mendukung Dolar AS. Namun, dampak kebijakan-kebijakan ini pada ekonomi dan inflasi kemungkinan baru akan terasa dalam jangka menengah dan panjang.

Oleh karena itu, di tengah kondisi pasar tenaga kerja yang melemah dan kemajuan dalam disinflasi, laporan inflasi bulan Oktober akan memainkan peran penting dalam memberikan petunjuk baru mengenai langkah kebijakan The Fed selanjutnya. Pasar menilai probabilitas 67% The Fed akan menurunkan suku bunga sebesar 25 bp di bulan Desember, menurut FedWatch Tool dari CME Group, turun dari sekitar 80% yang terlihat pada awal bulan ini.

Data tenaga kerja yang dipublikasikan oleh BLS pada 1 November menunjukkan bahwa Nonfarm Payrolls (NFP) naik 12.000 bulan lalu, setelah revisi lebih rendah pada dua bulan sebelumnya. Tingkat pengangguran bertahan stabil di 4,1% di bulan Oktober. Sementara itu, inflasi upah, yang diukur dengan perubahan pada rata-rata pendapatan per jam, naik ke 4% sepanjang tahun di bulan Oktober dari 3,9% di bulan September.

Kejutan penurunan yang besar pada laporan inflasi umum dan inflasi inti tahunan AS dapat memperkuat ekspektasi penurunan suku bunga The Fed pada bulan Desember. Jika IHK inti bulanan di 0% atau memasuki wilayah negatif, pasar kemungkinan akan memperkuat prakiraan terhadap siklus pelonggaran The Fed yang agresif dan memicu sell-off USD. Di sisi lain, para hawk The Fed akan kembali dan menolak ekspektasi penurunan suku bunga di bulan Desember karena IHK yang lebih panas dari prakiraan.

Dhwani Mehta, Analis Utama Sesi Asia di FXStreet, memberikan pandangan teknis singkat untuk EUR/USD dan menjelaskan: "Gambaran teknis jangka pendek EUR/USD menunjukkan kemungkinan pembeli kehabisan tenaga karena indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian mendorong ke area oversold di 30."

"EUR/USD dapat bertemu area permintaan awal di level psikologis 1,0550, di bawahnya terendah 1 November 2023 di 1,0517 akan ditantang. Penurunan tambahan akan menargetkan angka bulat 1,0500. Sebaliknya, resistance interim sejajar dengan tertinggi 11 November 2024 di 1,0728. Jika pembeli merebut kembali level tersebut secara berkelanjutan, resistance berikutnya di Simple Moving Average (SMA) 21-hari di 1,0810 akan diuji."